Les investissements dans l’intelligence artificielle atteignent des sommets. Cependant, des défis menacent cette croissance exponentielle. Explorons les risques qui pourraient entraver cette avancée technologique.
Une chaîne d’approvisionnement sous pression
Les géants de la technologie investissent massivement dans l’IA. Alphabet, Amazon, Meta, et Microsoft dépensent ensemble 104 milliards de dollars pour construire des centres de données IA en 2024. Cette frénésie d’investissement suscite des inquiétudes. Les actionnaires craignent une rentabilité incertaine.
Le Nasdaq a chuté de 4 % après l’annonce des résultats d’Alphabet. Les analystes surveillent maintenant les performances d’Amazon et de Microsoft. Sundar Pichai, PDG d’Alphabet, maintient sa position. Il estime que sous-investir dans l’IA serait plus risqué que surinvestir. Les fournisseurs bénéficient de cette situation. Nvidia, leader des puces IA, en est un exemple emblématique.
L’ampleur des investissements dans l’IA
Les dépenses en IA se divisent en deux catégories. Une moitié va aux fabricants de puces comme Nvidia. L’autre moitié est destinée aux équipements qui font tourner ces puces. Depuis 2023, les actions des entreprises de ce secteur ont bondi de 106 %. Nvidia a représenté un tiers de cette croissance. AMD et Broadcom suivent cette tendance.
Les fabricants de serveurs profitent également de cette dynamique. Dell, HPE, et Foxconn ont doublé leurs ventes de serveurs IA. Eaton et Quanta Services constatent une demande croissante pour leurs produits IA. Vertiv voit son pipeline de projets IA se multiplier.
Les menaces de la surcapacité
La dépendance à Nvidia constitue une première menace. L’accélération du lancement de nouvelles puces met sous pression toute la chaîne d’approvisionnement. Les goulets d’étranglement de l’offre, notamment en électricité, posent un autre problème. Une analyse prévoit une croissance annuelle de 7 % de la demande d’électricité aux États-Unis d’ici 2030. Ce chiffre contraste avec les 0,2 % observés entre 2010 et 2022.
Certaines entreprises se tournent vers des solutions hors réseau. Talen Energy a vendu un centre de données à Amazon, relié à une centrale nucléaire. CoreWeave s’associe à Bloom Energy pour produire de l’électricité sur place. Cependant, les besoins énergétiques de l’IA restent colossaux.
Une demande incertaine pour les IA génératives
La plus grande menace provient de la demande. Goldman Sachs et Sequoia remettent en question les avantages des outils d’IA générative actuels. Si les profits de l’IA tardent à se concrétiser, les géants du cloud computing pourraient réduire leurs investissements. La chaîne d’approvisionnement serait alors vulnérable.
La construction d’usines entraîne une hausse des coûts fixes. Les dépenses en immobilisations corporelles devraient augmenter de 14 % entre 2023 et 2025. Certains investissements pourraient paraître excessifs si la demande ne suit pas.
Une situation tendue mais optimiste
Malgré les turbulences récentes, le marché reste optimiste. Cela reste d’actualité même si le ratio cours/bénéfice des entreprises du secteur a augmenté de neuf points depuis 2023. Ainsi, pour satisfaire ces attentes, les outils d’IA doivent évoluer rapidement. Les entreprises doivent aussi les adopter massivement.
L’enjeu est élevé pour les entreprises de la chaîne d’approvisionnement de l’IA. Elles doivent notamment s’adapter aux défis de ce secteur en pleine mutation. L’avenir de l’IA dépendra donc de leur capacité à surmonter ces obstacles et à répondre à une demande mondiale croissante.
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