165 %, c’est le taux de progression de l’action Nvidia depuis le début de l’année d’exercice 2024. Mais après l’arrivée de DeepSeek, il y a un peu moins de deux semaines, même si
Nvidia est-elle en train de vivre son premier vrai moment de faiblesse depuis le début de la folie IA ? En quelques jours, l’action star de l’intelligence artificielle a effacé près de 500 milliards de dollars de capitalisation, ébranlée par l’arrivée fracassante de DeepSeek.
Jusqu’ici intouchable, Nvidia découvre brutalement ce que le marché fait aux leaders quand l’innovation devient moins chère, plus rapide et indépendante de ses puces. Faut-il profiter de la baisse pour acheter l’action Nvidia, ou au contraire y voir un signal d’alerte majeur pour 2026 ?
Nvidia A100 : la puce IA incontournable à 10 000 dollars l’unité quinte fait augmenter l’action Nvidia
Il y a un peu plus de deux ans, ChatGPT a fait son apparition et d’autres entreprises d’IA commençaient également à faire leur entrée sur le marché.
Or, plus les start-ups œuvrant dans l’intelligence artificielle se multiplient, plus la demande en puces destinées à des applications IA augmente.
Pendant ce temps, l’IA est devenue une tendance, et les actions autour de cette technologie n’a cessé de s’intensifier.
Il ne s’agit donc plus d’un secteur dans lequel seules les entreprises développant des produits et des logiciels d’IA sont concernées.
D’autres sociétés, notamment celles qui fournissent les matériels nécessaires, dont les puces, font aussi parler d’elles, en particulier Nvidia qui est désormais considéré comme le principal fournisseur de puces destinées à l’IA et à la robotique.
Aujourd’hui, de plus en plus d’applications d’intelligence artificielle sont alimentées par les puces Nvidia, dont la Nvidia A100 qui est proposée à un prix unitaire de 10 000 dollars.
Au final, le New Street Research avance que Nvidia possède aujourd’hui plus de 90 % de part du marché des GPU ou des processeurs graphiques que l’on utilise dans le Machine Learning.
Un bénéfice trimestriel en forte progression
Ce qui a fait exploser les chiffres trimestriels de Nvidia, c’est surtout la hausse de la demande des puces dédiées à l’intelligence artificielle. Comme mentionné plus haut.
Pour l’année fiscale de l’année dernière, NVIDIA a continué de battre des records avec un chiffre d’affaires total de 130,5 milliards de dollars, soit une progression de plus de 114 % par rapport à l’année précédente.
Un bénéfice net s’est élevé à 72,88 milliards de dollars, en très forte hausse par rapport à 2024.
Au cours du premier trimestre de l’année fiscale, NVIDIA a rapporté un revenu de 44,1 milliards de dollars, marqué par une forte croissance annuelle tirée par le segment des centres de données.
Pour le deuxième trimestre fiscal, l’entreprise a annoncé un chiffre d’affaires de 46,7 milliards de dollars, en hausse significative par rapport à l’année précédente, avec un résultat net qui a atteint environ 26,4 milliards de dollars grâce à une demande soutenue pour ses puces IA.
Ainsi, le segment Gaming & IA PC a également progressé. Ce qui a généré plusieurs milliards de dollars de revenus au cours du second trimestre fiscal 2026.
Les recettes de la division Data Center
La division Data Center de NVIDIA connaît aujourd’hui un succès retentissant qui a fortement impacté le marché.
Et les géants du cloud computing, tels que Microsoft Azure, Google Cloud et Amazon Web Services, contribuent significativement à cette réussite.
Pourquoi ? Eh bien la raison est simple. Ils intègrent les processeurs GPU de NVIDIA dans leurs solutions d’IA générative, notamment pour des projets comme ChatGPT d’OpenAI.
Cette forte demande en puces s’est ensuite traduite par des résultats financiers exceptionnellement en hausse pour l’action Nvidia.
Résultat : le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 4,28 milliards de dollars, dépassant même les prévisions des analystes.
Et c’est une performance qui représente une progression remarquable avec une augmentation de 14 % sur un an et de 18 % par rapport au trimestre précédent.
Une croissance au deuxième trimestre
Pour le deuxième trimestre fiscal 2024, la situation financière de NVIDIA témoigne d’une croissance continue.
L’entreprise table sur des revenus de 11 milliards de dollars. Soit un nouveau record par rapport à l’ancien plafond trimestriel de 8,3 milliards.
Cette projection, qui surpasse de 50 % les estimations des analystes, illustre toujours l’explosion de la demande pour les processeurs d’intelligence artificielle de Nvidia.
Quel impact pour le cours de l’action Nvidia ?
Après la publication de ces performances exceptionnelles, je ne m’étonne pas si l’action Nvidia a bondi de 25 % en une seule séance.
Un tel bénéfice a ajouté environ 190 milliards de dollars à la valorisation de l’entreprise.
Ainsi, en l’espace d’un an, Nvidia a pu rejoindre le cercle fermé, et pas que, des sociétés ayant franchi le cap du billion de dollars de capitalisation boursière.
On observe toutefois un contraste au niveau de ces résultats en fonction des segments d’activité de l’entreprise.
Le secteur gaming, par exemple, a enregistré une baisse notable de 38 %, avec un chiffre d’affaires de 2,24 milliards de dollars. Mais ce chiffre dépasse néanmoins les attentes fixées à 1,98 milliard.
En revanche, la division dédiée à la conduite autonome affiche une croissance impressionnante.
Ses revenus ont plus que doublé (+114 %) pour atteindre un niveau record de 295 millions de dollars sur un an.
Pourquoi passer à côté d’une telle opportunité ?
Les perspectives pour le cours Nvidia s’annoncent prometteuses. Et cette année, elles sont portées par une demande croissante de processeurs IA de la part des acteurs du cloud.
Mais aussi des services en ligne. Et je pense d’ailleurs que cette dynamique positive devrait continuer à soutenir la valorisation du titre.
L’impressionnante ascension de l’action Nvidia, qui a gagné 165 % depuis le début de l’année, attire de nombreux investisseurs craignant de manquer une opportunité.
Par contre, les valorisations actuelles méritent notre attention. Le titre se négocie à 59 fois les bénéfices estimés de l’année en cours et 51 fois ceux de l’année suivante. Ce qui est largement au-dessus de la moyenne du S&P 500 qui affiche un ratio de seulement 22.
Si une révision à la hausse des prévisions par Nvidia et les analystes reste envisageable, certains facteurs de risque subsistent.
Le prix élevé des puces de l’entreprise pourrait notamment entraîner une intensification de la concurrence.
Et c’est d’ailleurs l’une des raisons pour lesquelles DeepSeek a pu tirer son épingle du jeu la semaine dernière avec le modèle R1.
Celui-ci n’a coûté que 5 millions de dollars et quelques, sans être alimenté par une puce Nvidia, étant donné que les États-Unis ont interdit l’exportation des puces IA vers la Chine.
À l’heure actuelle, nous savons tous que la valeur boursière de Nvidia a chuté de 17 % depuis le lancement de DeepSeek.
Parallèlement, il y a Apple qui a résisté au cataclysme DeepSeek, et qui a su apprendre de la start-up chinoise pour ne pas voir ses actions baisser.
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