165 %, c’est le taux de progression de l’action Nvidia depuis le début de l’année d’exercice 2024. Mais après l’arrivée de DeepSeek, il y a un peu moins de deux semaines, même si Nvidia fait partie des actions les plus surveillées et les plus solides du marché, l’entreprise a tout de même connu une baisse de 17 % de sa valeur en bourse, soit près de 500 milliards de dollars. Quoi qu’il en soit, Nvidia profite encore de la hausse des demandes de puces IA, ce qui a fait progresser son cours de 25 % au second trimestre 2024.
Pourtant, Nassim Taleb, analyste des risques et ancien trader, le marché des actions est assez fragile. Et la chute des actions de Nvidia en est la preuve.
Taleb ajoute même lors d’une interview avec Bloomberg qu’une perte de deux à trois fois de celle de lundi, qui s’est élevée à 17 % pour Nvidia, est tout à fait adéquate à la situation actuelle.
Est-ce qu’on devrait en effet s’attendre, encore, à une baisse de l’action Nvidia dans les mois ou les semaines à venir ?
Nvidia A100 : la puce IA incontournable à 10 000 dollars l’unité quinte fait augmenter l’action Nvidia
Il y a un peu plus de deux ans, ChatGPT a fait son apparition et d’autres entreprises d’IA commençaient également à faire leur entrée sur le marché.
Or, plus les start-ups œuvrant dans l’intelligence artificielle se multiplient, plus la demande en puces destinées à des applications IA augmente.
Pendant ce temps, l’IA est devenue une tendance, et les actions autour de cette technologie n’a cessé de s’intensifier.
Il ne s’agit donc plus d’un secteur dans lequel seules les entreprises développant des produits et des logiciels d’IA sont concernées.
D’autres sociétés, notamment celles qui fournissent les matériels nécessaires, dont les puces, font aussi parler d’elles, en particulier Nvidia qui est désormais considéré comme le principal fournisseur de puces destinées à l’IA et à la robotique.
Aujourd’hui, de plus en plus d’applications d’intelligence artificielle sont alimentées par les puces Nvidia, dont la Nvidia A100 qui est proposée à un prix unitaire de 10 000 dollars.
Au final, le New Street Research avance que Nvidia possède aujourd’hui plus de 90 % de part du marché des GPU ou des processeurs graphiques que l’on utilise dans le Machine Learning.
Un bénéfice trimestriel en forte progression
Ce qui a fait exploser les chiffres trimestriels de Nvidia, c’est surtout la hausse de la demande des puces dédiées à l’intelligence artificielle. Comme mentionné plus haut.
Au mois de mai, Nvidia a publié un rapport indiquant ses chiffres d’affaires datant du 30 avril 2024.
Déjà, à cette époque, la société a enregistré un bénéfice de 7,19 milliards de dollars. Ce qui fait plus de 19 % de hausse par rapport au trimestre précédent.
De leur côté, les analystes ont affiché un ajustement de 1,09 dollar par action contre 0,92 dollar la période précédente.
À titre de comparaison, les bénéfices de Nvidia par rapport à l’année précédente, la même période, ceux de 2024 sont en baisse.
Par contre, les revenus nets de la société sont de 2,04 milliards de dollars en 2024, contre 1,62 milliard en 2023.
🚨 Euphorie 🚨
— Vivien 💰 Faim de Finances (@Faim2Finances) January 27, 2025
Entre ceux qui paniquent après la chute de l'action Nvidia $NVDA, les "je vous l'avait bien dit !", ceux qui y croient dur comme fer sans arguments…
Je suis fatigué 😮💨
Mais je vais vous partager pourquoi j'ai racheté $ASML et $NVDA aujourd'hui ⤵️ pic.twitter.com/XvW6clGLxP
Les recettes de la division Data Center
La division Data Center de NVIDIA connaît aujourd’hui un succès retentissant qui a fortement impacté le marché.
Et les géants du cloud computing, tels que Microsoft Azure, Google Cloud et Amazon Web Services, contribuent significativement à cette réussite.
Pourquoi ? Eh bien la raison est simple. Ils intègrent les processeurs GPU de NVIDIA dans leurs solutions d’IA générative, notamment pour des projets comme ChatGPT d’OpenAI.
Cette forte demande en puces s’est ensuite traduite par des résultats financiers exceptionnellement en hausse pour l’action Nvidia.
Résultat : le chiffre d’affaires de l’entreprise a atteint 4,28 milliards de dollars, dépassant même les prévisions des analystes.
Et c’est une performance qui représente une progression remarquable avec une augmentation de 14 % sur un an et de 18 % par rapport au trimestre précédent.
Une croissance au deuxième trimestre
Pour le deuxième trimestre fiscal 2024, la situation financière de NVIDIA témoigne d’une croissance continue.
L’entreprise table sur des revenus de 11 milliards de dollars. Soit un nouveau record par rapport à l’ancien plafond trimestriel de 8,3 milliards.
Cette projection, qui surpasse de 50 % les estimations des analystes, illustre toujours l’explosion de la demande pour les processeurs d’intelligence artificielle de Nvidia.
🥇 L’action Nvidia dépasse Apple et devient la plus grande entreprise au monde en termes de capitalisation boursière. pic.twitter.com/uUbrRaXC7p
— Journal du Coin (@LeJournalDuCoin) January 6, 2025
Quel impact pour le cours de l’action Nvidia ?
Après la publication de ces performances exceptionnelles, je ne m’étonne pas si l’action Nvidia a bondi de 25 % en une seule séance.
Un tel bénéfice a ajouté environ 190 milliards de dollars à la valorisation de l’entreprise.
Ainsi, en l’espace d’un an, Nvidia a pu rejoindre le cercle fermé, et pas que, des sociétés ayant franchi le cap du billion de dollars de capitalisation boursière.
On observe toutefois un contraste au niveau de ces résultats en fonction des segments d’activité de l’entreprise.
Le secteur gaming, par exemple, a enregistré une baisse notable de 38 %, avec un chiffre d’affaires de 2,24 milliards de dollars. Mais ce chiffre dépasse néanmoins les attentes fixées à 1,98 milliard.
En revanche, la division dédiée à la conduite autonome affiche une croissance impressionnante.
Ses revenus ont plus que doublé (+114 %) pour atteindre un niveau record de 295 millions de dollars sur un an.
Pourquoi passer à côté d’une telle opportunité ?
Les perspectives pour le cours Nvidia s’annoncent prometteuses. Et cette année, elles sont portées par une demande croissante de processeurs IA de la part des acteurs du cloud. Mais aussi des services en ligne. Et je pense d’ailleurs que cette dynamique positive devrait continuer à soutenir la valorisation du titre.
L’impressionnante ascension de l’action Nvidia, qui a gagné 165 % depuis le début de l’année, attire de nombreux investisseurs craignant de manquer une opportunité.
Par contre, les valorisations actuelles méritent notre attention. Le titre se négocie à 59 fois les bénéfices estimés de l’année en cours et 51 fois ceux de l’année suivante. Ce qui est largement au-dessus de la moyenne du S&P 500 qui affiche un ratio de seulement 22.
Si une révision à la hausse des prévisions par Nvidia et les analystes reste envisageable, certains facteurs de risque subsistent.
Le prix élevé des puces de l’entreprise pourrait notamment entraîner une intensification de la concurrence.
Et c’est d’ailleurs l’une des raisons pour lesquelles DeepSeek a pu tirer son épingle du jeu la semaine dernière avec le modèle R1.
Celui-ci n’a coûté que 5 millions de dollars et quelques, sans être alimenté par une puce Nvidia, étant donné que les États-Unis ont interdit l’exportation des puces IA vers la Chine.
À l’heure actuelle, nous savons tous que la valeur boursière de Nvidia a chuté de 17 % depuis le lancement de DeepSeek.
Intéressant. Les plus grandes baisses en bourse de tous les temps. #nvidia l’action la plus dangereuses de l’historie ? pic.twitter.com/8yFwOIt97q
— Benoist Rousseau 🇦🇩🇺🇸 (@benoistrousseau) January 27, 2025
Parallèlement, il y a Apple qui a résisté au cataclysme DeepSeek, et qui a su apprendre de la start-up chinoise pour ne pas voir ses actions baisser.
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